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黄金期货行情走势受哪些因素影响

时间:2020-06-22人气: 作者: 小编


黄金期货行情走势受哪些因素影响(图1)

影响黄金价格的因素:

1、美元趋势

美元汇率也是影响黄金价格波动的重要因素之一,美元对黄金市场的影响主要有两个方面:一是美元是国际黄金市场的价格,从而与黄金价格呈负相关,假设黄金价格本身没有改变美元的价值,那么黄金价格就会出现价格上涨;二是黄金作为美元资产的替代投资工具,事实上,在黄金价格上涨的前几年,一个主要因素是美元连续三年急剧下跌。

从黄金的历史统计来看,美元与黄金保持负相关。 在过去的十年中,美元与黄金的关系越来越接近-1%,因此美元的汇率是分析黄金价格趋势的重要参考。 但在某些特殊时期,特别是当黄金非常强劲或非常疲软时,黄金价格也将独立于美元走势的影响。

2、政治局势

黄金是历史上最好的避风港。 大炮的射击是黄金避险价值的完美诠释。 任何战争或政治动荡都会推高黄金价格,而突发事件往往会在短期内推动黄金价格大幅上涨。 1980年1月21日,金价创下每盎司850$的历史新高。 其中一个重要因素是世界的动荡——伊朗在1979年11月劫持了美国人质,苏联在12月入侵阿富汗,使黄金在每天30-50$飙升。

3、通货膨胀

黄金作为世界上唯一的非信用货币,不像纸币,存款和其他形式的货币,有自己非常高的价值,而不是其他货币只是价值的代表,它自己的价值是最小的。 在极端情况下,金钱将等同于纸张,但黄金不会在任何时候失去其作为贵金属的价值。 因此,可以说黄金可以作为永恒价值的代表。 这一点的一个明显迹象是,在通货膨胀时代,黄金投资——纸币等价值会因为通货膨胀而贬值,而黄金不会。 就拿英国著名的裁缝街的西装来说吧,几个世纪以来,那里的黄金价格一直是五六盎司,黄金的购买力就证明了这一点。 几百年前,几十英镑可以买一套西装。 因此,在货币流动性和通货膨胀的时代,黄金由于其抗通货膨胀的特点而受到投资者的青睐。 西方主要国家,特别是美国的通货膨胀率最有可能影响黄金流动,而智利和乌拉圭等较小国家的年峰值通货膨胀对黄金价格没有影响。

4、供应因素

黄金价格波动是以供求为基础的。 如果黄金产量大幅增长,黄金价格将受到影响并回落,而新金矿开采技术的应用,新矿的发现,央行黄金销售等将给黄金价格带来压力,如果进入印度等黄金消费国家,以黄金峰值或矿工、长时间罢工等原因,使供应低于需求形势,黄金价格将受益于上涨。 近年来,黄金投资需求在市场中的比重越来越大,对黄金的影响更加灵活和敏感,因此金融衍生品市场的一举一动对黄金价格的走势更加重要。 (1)地球黄金库存:全世界持有约137400吨黄金,而地上黄金库存每年增长约2、

(二)年供求:黄金年供求约4,200吨,黄金年产量占年供应量的62、 (3)新的黄金开采成本:平均每盎司黄金开采总成本约低于260$。 由于采矿技术的发展,黄金开发成本在过去20年中继续下降。 (4)黄金生产国的政治、军事和经济变化:这些国家的任何政治和军事不稳定无疑将直接影响该国的黄金产量,进而影响世界的黄金供应。 (5)中央银行的黄金抛售:中央银行是世界上最大的黄金持有者,1969年官方黄金储备为36,458吨,即42、当时地面黄金总储量的6%,而1998年官方黄金储量约为34000吨,占已开采黄金总储量的24、1、 就产能而言,这相当于13年的世界金矿。 由于黄金的主要用途逐渐从关键储备资产转向生产珠宝的金属原材料,以改善国家国际收支或抑制国际黄金价格,过去30年来,中央银行的黄金储备在绝对和相对方面都大幅下降,主要是通过在黄金市场出售黄金库存。 例如,英格兰银行的大规模抛售、瑞士中央银行和国际货币基金组织准备减少黄金储备是国际黄金市场黄金价格下跌的主要原因。

5、需求因素。(1)黄金(珠宝、工业等)实际需求的变化。 )。

一般来说,世界经济的发展速度决定了对黄金的总需求,例如在微电子领域,黄金越来越多地被用作保护层;在医药和建筑装饰等领域,虽然科学技术的进步导致了黄金替代品的出现,但对黄金的需求由于其特殊的金属性质而上升。 一些地区由于当地因素对黄金需求产生了重大影响。 例如,根据世界黄金协会的数据,印度和东南亚国家历来对黄金饰品的需求很高,自1997年以来黄金进口大幅下降,泰国、印度尼西亚、马来西亚和韩国分别下降71%、28%、10%和9、据统计,21世纪中国人均黄金消费量仅为0、2克,与世界最大的黄金消费国相比,仍有较大差距。 但印度人均黄金消费量为0、85克,相当于中国人均黄金消费量的四倍以上。 在经济发展和人均收入方面,中国比印度高得多。 因此,中国的黄金消费潜力巨大,前景非常可观。

(2)需要保存。

黄金储备一直被中央银行用作防止国内通货膨胀和调节市场的重要手段。 对于普通投资者来说,投资黄金主要是在通货膨胀的情况下,达到保值的目的。 在经济衰退中,黄金价格随着黄金需求的增加而上涨,因为黄金比货币资产更安全。例如,在第二次世界大战后的三次美元危机中,由于美国国际收支赤字的严重趋势,各国持有的美元大量增加,市场对美元价值的信心受到动摇,投资者抢购黄金,直接导致布雷顿森林体系破产。 1987年美元的下跌、美国赤字的增加和中东地区的不稳定也了国际黄金价格的急剧上涨。

(3)投机性需求。

根据国际国内形势,投机者利用黄金市场黄金价格的波动,加上黄金期货市场的交易制度,大量“卖空”或“补足”黄金,人为地制造黄金需求的假象。在黄金市场,对冲基金在现货黄金市场和黄金市场上借入短期黄金,几乎每一次大跌

COMEX黄金期货交易所建设大量空仓。 1999年7月,美国商品期货交易委员会(CFTC)公布了20年来的最低数据。COMEX投机空头头寸接近900万盎司(近300吨)。 当大量止损销售被触发时,黄金价格下跌,基金公司趁机弥补利润。 当黄金价格小幅反弹时,来自生产商的对冲远期销售抑制了黄金价格的进一步上涨,同时给基金公司提供了重新建立空头头寸的新机会,创造了金价跌破一波的模式。 高说:“黄金市场价格走势并非完全由市场供求决定,也不是央行之间的简单博弈,投机因素在价格影响中也占很大比例。

6、其他因素

信贷货币危机创造了一个上升的黄金机会;资产储备调整的激增推高了黄金;广泛的预期直接推高了黄金。 。

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